Votre entreprise vend, vos clients sont bons, et pourtant le compte bancaire est serré à chaque fin de mois. C'est souvent une question de fonds de roulement. Voici comment le calculer, comment le lire, et quand il vaut la peine de le financer.
La formule du fonds de roulement
Le fonds de roulement, c'est ce qui reste quand on soustrait vos dettes à court terme de vos actifs à court terme.
Fonds de roulement = actif à court terme − passif à court terme
- L'actif à court terme : l'argent en banque, les comptes clients (les factures que vos clients vous doivent) et les stocks.
- Le passif à court terme : les comptes fournisseurs, les dettes à payer dans l'année, et la partie des prêts à rembourser dans les 12 prochains mois.
Vous trouvez ces chiffres dans votre bilan, aux sections « actif à court terme » et « passif à court terme ».
Un exemple chiffré
Prenons une entreprise fictive.
- Encaisse : 40 000 $
- Comptes clients : 130 000 $
- Stocks : 80 000 $
- Actif à court terme : 250 000 $
- Comptes fournisseurs : 60 000 $
- Autres dettes à court terme : 120 000 $
- Passif à court terme : 180 000 $
Son fonds de roulement est de 250 000 $ − 180 000 $ = 70 000 $.
On regarde aussi souvent le ratio : 250 000 $ ÷ 180 000 $ = 1,39. Un ratio au-dessus de 1 veut dire que les actifs à court terme dépassent les dettes à court terme. Un ratio sous 1 est un signal de tension à surveiller.
Le besoin en fonds de roulement
Le fonds de roulement dit si vous êtes couvert sur papier. Le besoin en fonds de roulement dit combien d'argent reste immobilisé dans votre cycle d'affaires.
Besoin en fonds de roulement = stocks + comptes clients − comptes fournisseurs
Dans notre exemple : 80 000 $ + 130 000 $ − 60 000 $ = 150 000 $.
Ce montant, c'est l'argent que l'entreprise doit avancer : la marchandise achetée mais pas encore vendue, et les factures envoyées mais pas encore payées. Plus vos clients paient tard, et plus vos stocks sont gros, plus ce besoin grandit.
Pourquoi un bon fonds de roulement ne suffit pas
Un fonds de roulement positif ne garantit pas que l'argent est là au bon moment. L'entreprise de notre exemple a 70 000 $ sur papier, mais 130 000 $ dorment dans ses comptes clients. Si ses clients paient à 60 ou 90 jours, alors que la paie et les fournisseurs sortent chaque semaine, le compte bancaire reste serré.
C'est exactement là que le calcul devient utile : il montre si le problème vient des stocks, des délais de paiement de vos clients, ou de dettes à court terme trop lourdes.
Quand financer l'écart
Le financement a du sens quand le besoin est clair, avec un début et une fin :
- un contrat à démarrer avant le premier paiement du client ;
- une saison plus lente à passer en gardant vos employés ;
- de l'inventaire à acheter avant une période forte ;
- des clients solides, mais qui paient tard.
Deux solutions répondent à deux situations différentes :
- Un fonds de roulement sert à un besoin précis, comme un contrat ou une saison. Les prêteurs regardent surtout vos relevés bancaires récents, et demandent généralement une cote de crédit personnelle de 700 et plus. Les fonds ne servent pas à rembourser un autre prêt de liquidités. Les détails sont sur la page Fonds de roulement.
- L'affacturage convient quand le problème, ce sont vos comptes clients : vos factures à d'autres entreprises servent de base au financement, et le montant disponible suit vos ventes. Voyez la page Affacturage.
Le fonds de roulement n'est pas une solution de dernier recours. Si l'entreprise traverse de grosses difficultés, il vaut mieux en parler franchement avant de déposer un dossier.
À retenir
- Fonds de roulement = actif à court terme − passif à court terme.
- Besoin en fonds de roulement = stocks + comptes clients − comptes fournisseurs.
- Un chiffre positif ne suffit pas : regardez aussi quand l'argent entre et quand il sort.
- Pour l'aspect comptable et fiscal, validez avec votre comptable.
Vous voulez savoir si votre situation se finance ? Une seule demande peut être présentée à plus de 10 prêteurs partenaires.