Vos clients paient à 60 ou 90 jours, mais la paie et les fournisseurs n'attendent pas. Deux solutions reviennent souvent : la marge de crédit et l'affacturage. Elles règlent le même problème, mais pas de la même façon, et elles ne conviennent pas aux mêmes entreprises.
La marge de crédit, en bref
Une marge de crédit est une limite de crédit que vous utilisez au besoin, puis que vous remboursez. Elle est accordée selon votre entreprise : vos états financiers, votre historique, et souvent une garantie sur les actifs de l'entreprise, dont les comptes clients et les stocks.
- La limite est fixée d'avance et revue périodiquement par la banque.
- Vous payez des intérêts sur le montant utilisé.
- C'est une dette inscrite au bilan de l'entreprise.
L'affacturage, en bref
En affacturage, ce sont vos factures qui servent de base au financement. Vous facturez vos clients comme d'habitude, le prêteur vous avance une partie de la valeur de la facture, et le solde vous est versé quand votre client paie, moins les frais du prêteur.
- Le prêteur regarde surtout la solidité des entreprises qui vous paient, pas seulement votre historique.
- Le montant disponible suit vos ventes : plus vous facturez, plus il peut augmenter.
- Selon le prêteur, vous pouvez choisir certaines factures ou certains clients seulement.
Les différences qui comptent
Sur quoi repose la décision. La marge repose sur votre entreprise et ses garanties. L'affacturage repose sur vos factures et sur la qualité de vos clients. Une jeune entreprise, ou une entreprise refusée par sa banque, peut donc avoir accès à l'affacturage si ses clients payeurs sont solides.
Comment le montant évolue. La marge a une limite fixe. Elle peut devenir trop petite si vos ventes augmentent vite. En affacturage, le financement grandit avec votre facturation.
Quelles factures sont admissibles. L'affacturage vise les factures d'entreprise à entreprise, ou au gouvernement, pour du travail terminé ou de la marchandise livrée, payables à 90 jours ou moins. Les factures à des particuliers ne comptent pas. Un commerce de détail ou un restaurant n'est donc pas le bon profil.
Ce que vous payez. Avec une marge, vous payez de l'intérêt sur le montant utilisé. En affacturage, ce sont les frais du prêteur, qui dépendent de votre volume, du délai de paiement de vos clients et de leur solidité. Aucun des deux coûts ne se connaît d'avance : il faut comparer les propositions réelles.
Le piège à vérifier avant tout
Si votre banque vous a accordé une marge avec une garantie sur vos comptes clients, ces factures sont déjà données en garantie. Un prêteur en affacturage ne peut pas les financer tant que la banque n'a pas donné son accord ou libéré cette garantie.
Les deux solutions ne vont donc pas toujours ensemble. Il faut regarder ce point avant toute demande, sinon le dossier bloque au moment des vérifications.
Lequel choisir ?
La marge de crédit convient souvent à une entreprise établie, avec de bons états financiers, une relation bancaire solide et des besoins assez stables.
L'affacturage convient souvent à une entreprise qui facture d'autres entreprises et dont les clients paient tard : transport, fabrication, distribution, services aux entreprises. Il est aussi utile quand les ventes grandissent plus vite que la marge, ou quand la banque refuse d'augmenter la limite.
Dans bien des cas, la vraie question n'est pas « l'un ou l'autre », mais « qu'est-ce qui bloque aujourd'hui » : la limite de la marge, les délais de paiement de vos clients, ou la croissance de vos ventes.
À retenir
- La marge repose sur votre entreprise. L'affacturage repose sur vos factures et vos clients.
- L'affacturage vise les factures B2B ou au gouvernement, pour du travail terminé, à 90 jours ou moins.
- Vérifiez d'abord si vos comptes clients sont déjà donnés en garantie à votre banque.
- Comparez le coût réel des propositions avant de décider.
Je travaille surtout avec des prêts de liquidités et de l'affacturage, pas des marges de crédit. Si vous hésitez entre les deux, dites-moi qui sont vos clients et à combien de jours ils paient : je vous dirai franchement si l'affacturage est une bonne option. Les détails sont sur la page Affacturage, et le calcul de votre besoin est expliqué dans Comment calculer votre fonds de roulement.